Qué es la inflación subyacente y cómo te afecta más de lo que crees

 Introducción

La inflación subyacente es un indicador económico que excluye los precios más volátiles, como alimentos frescos y energía, para mostrar la tendencia real de los precios. A diferencia de la inflación general, que puede verse afectada por variaciones temporales, la inflación subyacente refleja cómo se comportan los precios de manera sostenida y cómo esto impacta tu economía cotidiana.

En este artículo descubrirás qué es la inflación subyacente, cómo se calcula, por qué es importante para tus finanzas personales y qué estrategias puedes aplicar para proteger tu poder adquisitivo.

1. Diferencia entre inflación general e inflación subyacente

Para entender la relevancia de la inflación subyacente, es importante diferenciarla de la inflación general:

• Inflación general: incluye todos los productos y servicios que consumes, desde alimentos y energía hasta ocio y transporte. Su variación puede ser muy volátil por factores externos, como cambios en los precios del petróleo o temporadas agrícolas.

• Inflación subyacente: excluye los componentes más volátiles (principalmente energía y alimentos frescos) para mostrar la tendencia real del aumento de precios.

Ejemplo práctico: Si el precio de la electricidad sube un 10 % en un mes, la inflación general puede parecer elevada, pero la inflación subyacente puede mantenerse estable, reflejando que la mayoría de los productos y servicios no han experimentado un aumento similar.

Fuente: Banco de España – Inflación Subyacente

2. Cómo se calcula

El cálculo de la inflación subyacente se realiza eliminando del índice general los componentes con mayor volatilidad, principalmente:

• Energía (electricidad, gas, carburantes).

• Alimentos frescos (frutas, verduras, carne y pescado).

Luego se calcula el promedio del resto de los precios, ponderando cada categoría según su importancia en el consumo medio de los hogares.

Fuente: INE – Índices de Precios al Consumo

3. Por qué es importante para tus finanzas

La inflación subyacente es un indicador clave para la planificación financiera, porque te permite distinguir entre aumentos de precios temporales y aquellos que son sostenibles en el tiempo.

Beneficios para tus finanzas:

• Planificar presupuestos más realistas, ajustando gastos e ingresos a la tendencia real de precios.

• Tomar decisiones sobre ahorro e inversión, eligiendo instrumentos financieros que superen la inflación subyacente y protejan tu poder adquisitivo.

• Evaluar políticas económicas y ajustes salariales con base en información más estable y confiable.

4. Cómo te afecta en la vida diaria

La inflación subyacente impacta directamente en tus finanzas, aunque no siempre sea evidente en los precios que ves cada día.

Áreas de influencia:

• Vivienda: alquileres y servicios básicos tienden a seguir la tendencia de la inflación subyacente.

• Transporte y servicios: tarifas de transporte público, seguros y servicios recurrentes se ajustan según la inflación subyacente.

• Ahorros: si tu dinero está en efectivo o en cuentas de bajo interés, puede perder poder adquisitivo si los rendimientos no superan la inflación subyacente.

Ejemplo práctico: Si la inflación subyacente es del 2 % anual y tu cuenta de ahorro solo genera 0,5 % de interés, tu poder adquisitivo disminuye en 1,5 %

5. Consejos prácticos

Para proteger tu dinero frente a la inflación subyacente, puedes aplicar varias estrategias:

1. Mantén un fondo de emergencia ajustado a la inflación: considera instrumentos de ahorro que generen intereses superiores a la inflación subyacente.

2. Diversifica tus ahorros e inversiones: combina depósitos bancarios, fondos de inversión conservadores, bonos y activos que históricamente superan la inflación.

3. Revisa periódicamente tu presupuesto: ajusta gastos y planificación financiera según la tendencia de precios, evitando que aumentos sostenidos afecten tu economía.

4. Infórmate sobre indicadores económicos: sigue la inflación subyacente, tasas de interés y noticias financieras para anticiparte a cambios en la economía.

Ejemplo práctico: Una persona que invierte en un fondo indexado global y mantiene un 10 % de liquidez en una cuenta remunerada puede compensar la pérdida de poder adquisitivo y mantener crecimiento real de su patrimonio.

Fuente: Investopedia – Core Inflation

Conclusión

La inflación subyacente es un indicador clave para entender la tendencia real de los precios y planificar tus finanzas de manera efectiva.

Claves para aplicar en tu economía:

• Diferencia entre inflación general y subyacente para interpretar correctamente los precios.

• Ajusta tu presupuesto y ahorros según la tendencia de inflación subyacente.

• Utiliza indicadores económicos para tomar decisiones informadas sobre inversión, ahorro y consumo.